กลยุทธ์สำหรับธุรกิจที่อ่อนแอ

กลยุทธ์สำหรับธุรกิจที่อ่อนแอ กลยุทธ์สำหรับธุรกิจที่อ่อนแอ (Strategies for weak businesses) เป็นธุรกิจที่อยู่ในตำแหน่งทางการแข่งขันตกต่ำ มีทางเลือกกลยุทธ์พื้นฐาน 4อย่าง ดังนี้คือ ถ้าบริษัทมีทรัพยากรทางการเงินเพียงพอ บริษัทจะใช้กลยุทธ์ปรับเปลี่ยนเชิงรุก (Offensive turnaround strategy) ซึ่งอาจจะเป็นแนวคิดต้นทุนต่ำ(Low-cost) หรือสร้างความแตกต่างใหม่ (New differentiation) ใช้กลยุทธ์ทำให้แข็งแกร่งด้วยการสร้างและปกป้อง (Fortify...

Five Forces model เครื่องมือในการวิเคราะห์การแข่งขันที่ทรงพลัง

Five forces model เป็นเครื่องมือสำคัญในการวิเคราะห์หุ้นในเชิงคุณภาพ เป็นกรอบแนวคิดในการวิเคราะห์สภาพการแข่งขันในอุตสาหกรรมของหุ้นตัวที่เราสนใจ ข้อมูลเหล่านี้สามารถหาอ่านได้ในรายงาน 56-1 ครับ  เชิญอ่านโดยพลัน   การลงทุนในตลาดหุ้นนั้นต้องวิเคราะห์ทั้งตัวเลขผลการดำเนินการของบริษัท และสภาพการแข่งขันของบริษัท เราจึงต้องแบ่งการวิเคราะห์ออกเป็นเชิงคุณภาพ และเชิงปริมาณซึ่งการวิเคราะห์ทั้ง2 สิ่งจะต้องทำควบคู่กันไปการวิเคราะห์เชิงคุณภาพนั้น...

พี่ใช้หลักอะไรในการเลือกหุ้นซักตัวครับ?

พี่ใช้หลักอะไรในการเลือกหุ้นซักตัวครับ? : คเชนทร์ เบญจกุล (Invisible Hand) - สมัยก่อนผมจะดูความถูกแพงของหุ้นก่อน เช่น p/e และ p/bv แล้วค่อยมาดูชื่อบริษัทว่าทำอะไร อยู่ในธุรกิจอะไร ปัจจุบันเริ่มเปลี่ยนมาดูประเภทธุรกิจ ชื่อบริษัทก่อน แล้วค่อยมาดูความถูกแพงครับ ก็คือระยะหลังๆผมจะให้น้ำหนักปัจจัยด้านคุณภาพมากกว่าปัจจัยด้านปริมาณ ปัจจัยคุณภาพที่ผมดู ก็มีหลายอย่างครับ เช่น 1. ธุรกิจที่บริษัทนั้นๆทำอยู่ ก็คงดูการลักษณะของธุรกิจและการเติบโตในระยะยาวๆ...

การวิเคราะห์หุ้น บทความที่ดีที่สุด

บทความที่ดีที่สุดบทความนึงของอาจารย์ตลอดกาลของผมครับ เรื่องการประเมินราคาที่เหมาะสมของหุ้นนั้นผมคิดว่าเป็นสิ่งที่ยาก และราคาที่เหมาะสมของหุ้นนั้นสามารถเปลี่ยนแปลงได้เรื่อยๆ เมื่อเวลาผ่านไป และสถานการณ์ต่างๆ เปลี่ยนไป ยกตัวอย่างเช่น หุ้นตัวหนึ่งมี eps 1 บาท และมี p/e ที่เหมาะสมคือ 15 เท่า ในปีนี้ราคาที่เหมาะสมคือ 15 บาท แต่หุ้นตัวนี้มีการเติบโตเฉลี่ยปีละ 20% ราคาที่เหมาะสมในปีหน้าก็จะเพิ่มเป็น 1.2*15 คือ 18 บาท นอกจากนี้...

ลงทุนหุ้นด้วย ปรัชญา 3 ห่วง

ว่าด้วยเรื่องสไตล์การลงทุนหุ้น ปัจจุบันมีหลากหลายแนวทางด้วยกัน ทั้งแนวทางแบบ Top Down ที่เน้นการปรับพอร์ตด้วยการมองปัจจัยมหภาค หรือดูระดับอุตสาหกรรม หรือแนวทางแบบ Bottom Up ที่เน้นการวิเคราะห์เลือกเป็นรายบริษัทเป็นหลัก นอกจากนี้ที่เห็นได้เยอะก็ยังมีแนวทางแบบ Technical Analysis ที่เน้นการดู Chart ที่มีเครื่องมือต่าง ๆ มากมาย เช่น MACD, RSI, MA ฯลฯ วันนี้ผมจะมาเล่าให้ฟังถึงปรัชญาการลงทุนหุ้นแบบ Bottom Up ของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนซีไอเอ็มบี...

ข้อสังเกตบางประการเกี่ยวกับ PE ratio

1. การใช้ PE ratio เพื่อประเมิน fair value ของกิจการที่เราลงทุน จัดได้ว่าเป็นวิธีการที่ง่าย และให้ sense ถึงความถูกแพงของหุ้นได้เป็นอย่างดี 2. อย่างไรก็ดี สำหรับนักลงทุนหน้าใหม่ การใช้ PE ratio อาจจะกลายเป็นสิ่งที่ยาก เพราะการใช้ PE ratio นั้นต้องอาศัยทั้ง ”ศิลปะ” และ “ประสบการณ์” พอสมควร 3. สิ่งแรกที่ผมอยากจะแนะนำก็คือ PE ratio ที่เราใช้นั้นควรจะเป็น PE ratio ของ ”อนาคต” นั่นหมายความว่าเราต้องสามารถใช้ข้อมูลเชิงคุณภาพมาประเมินผลกำไรในอนาคตให้...

สอนวิธีเล่นหุ้นให้รวย

เมื่อวานผมได้รับการร้องขอจากนักธุรกิจท่านหนึ่ง แกถามผมว่าจะมีวิธีการอย่างไรในการเล่นหุ้นให้รวย ผมก็ขอสรุปให้ท่านลำดับการวิเคราะห์แบบนี้ 1) ท่านควรเล่นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดี …คำว่าปัจจัยพื้นฐานดีหมายความว่า                   1.1)หุ้นนั้นมีอนาคต คือ ทำธุรกิจและมีรายได้มากกว่าค่าใช้จ่าย ได้ผลลัพธ์ออกมาเป็นกำไรสุทธิ  1.2) หุ้นที่มีกำไรสุทธิตามข้อ 1.1) จะจ่ายเงินปันผลได้ …แต่ต้องระวังข้อ 1.3) 1.3) ต้องใส่ใจดูว่าหุ้นนั้นมีขาดทุนสะสมหรือไม่...

มีหนังสือดีๆ มาฝาก

วันนี้ผมมีหนังสือดีๆมาแนะนำกันครับ ชื่อว่า iPag เล่มสีดำๆ ดูแล้วมันมันไม่ค่อยน่าอ่านเท่าไหร่ 55+ แต่เพราะความแปลกของหนังสือ ผมเลยหยิบขึ้นมาดูเล่น ดูเสร็จก็กะจะวางไว้ที่ชั้นวางหนังสือเช่นเดิม แต่สายตาผมเหลือบไปเห็น ประโยคตรงหน้าปกหนังสือว่า “คนไทย...ที่อายุน้อยที่สุด...และเก่งที่สุดในโลก...” ว้าวๆ...อะไรขนาดนั้น ผมอยากรู้เลยหยิบมาอ่านสักหน่อย อ่านตรงหน้าแรกๆ เป็น บทคำเตือน โอ้!! ชีวิต iPag เทพมากเลย ผมหยิบเล่มนี้ไปที่เคาน์เตอร์แล้วจ่ายเงินทันทีเลย...